利率走低存款面“缩水” 理财你应看看这些

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今年1月，中国居民消费价格指数(cpi)超过了国有银行崛起后的一年期存款利率，2月份又超过了股份制银行，这标志着中国目前已经进入了一个真正的负利率时代。那么，在经济增长放缓、利率下降的背景下，什么样的财务管理方法可以作为反通胀资产呢？

国家统计局近日发布的数据显示，5月份中国内地居民消费价格指数(cpi)年均增幅放缓至2%，前5个月累计cpi年均增幅为2.1%。值得注意的是，这是cpi指数连续第五个月高于同期银行定期存款利率。

就在去年10月降息之后，五大国有商业银行的一年期存款利率上升了16.67%，至1.75%；在10家上市股份制银行中，除了与五大国有商业银行一致的招商银行(报价为600036 BUY)外，其余9家银行的一年期固定利率为2.00%，同比增长33.33%。今年1月，cpi达到1.8%，2月份又升至2.3%。

在连续负利率模式下，居民存款“缩水”的风险也在增加。据记者调查，6月14日，17家商业银行的一年期定期存款利率在1.75%至2.025%之间。一年期定期存款10万元，利率1.75%，本金和利息可达101，750元。根据现金价值，假设cpi今年一直保持在2.1%，即到期本金和利息按2.1%的通货膨胀率贴现，101，750 ÷ 1.021等于99，657.20，即一年后的101，750元仅相当于当前的99，657.20元，也就是说100，000元的存款是一年固定的

相关专家认为，负利率的持续将直接影响中国中低收入居民的财富。另一方面，面对通胀压力，一个可靠的方法是让手中的资金升值，而资金升值的关键在于制定更合理的个人投资和财务管理计划。那么，在经济增长放缓、利率下降的背景下，什么样的财务管理方法可以作为反通胀资产呢？

银行融资:回报率稳步下降并得到保证

对于大多数第一次接触财务管理的投资者来说，银行稳定、有保证的财务管理产品无疑是最受青睐的对象。根据中国银行(601988，BUY)行业协会发布的《2015年中国银行业金融管理发展报告》，去年，银行金融管理业务实现投资者投资收益8651亿元，同比增长1529.7亿元，增幅21.48%。

事实上，截至2015年底，我国银行理财产品余额达到23.5万亿元，同比增长8.48万亿元，增幅为56.46%。从理财业务结构来看，个人理财在银行理财中仍占据主导地位，共募集资金101.49万亿元，占64.07%，期末余额11.64万亿元，占所有理财产品余额的49.53%。

尽管目前银行理财产品的收益率有所下降，但根据溥仪标准的最新数据，5月份334家银行发行的7352种银行理财产品的平均收益率为3.94%；其中，只有30种产品的最高回报率预计在6%以上，占0.41%。然而，与目前2.1%的通货膨胀率相比，它仍有一定的优势。“目前，各大银行提供的低风险理财产品的收益率一般在3%至4%之间。虽然这个数字不高，但至少可以确保财富不会继续缩水。”成都市民李小姐说。

货币基金:低门槛高流动性银行存款的最佳替代品

与银行财务管理类似，货币基金是许多“草根”投资者首选的财务管理方法。2013年6月，支付宝正式推出现金管理产品余额宝，以其高收益和灵活的赎回方式迅速改变了整个资产管理市场，也标志着互联网财务管理的正式诞生。余额宝对接的田弘增力宝货币基金迅速扩张，成为市场上第一只规模超过1000亿元的基金。从那以后，余额宝带领的“网络宝贝”就一直风光无限。

在连续降息的渠道下，婴儿们没有幸免。荣360发布的第一季度网络婴儿报告显示，去年第四季度网络婴儿产品收入低于最低水平(2.96%)，3月份平均收益率为2.71%，创历史新低。

然而，在第一季度，尽管基金型婴儿的规模大幅下降，但银行型婴儿和第三方支付型婴儿却呈现出上升趋势，投资者的热情并没有下降。对此，市场分析人士指出，在央行六次下调RRR利率后，低利率时代已经到来，银行系统的婴儿产品成为低门槛、高流动性、低风险的银行存款的最佳替代品。

P2p在线贷款:回报率“令人自豪”。大多数理财产品投资者的热情继续攀升

在行业重组的大浪潮下，投资者对p2p在线贷款的关注度不是下降而是上升。根据网上借贷公司和英灿咨询联合发布的2016年5月中国p2p网络借贷行业月度报告(以下简称“月度报告”)，2016年5月，p2p网络借贷行业整体营业额达到1480.17亿元，比上个月增长3.44%，是2015年5月营业额的2.43倍。月营业额不断努力创下新高。

值得注意的是，截至5月底，p2p网络借贷行业的历史累计交易额也成功实现了第二万亿元，达到20361.35亿元。此时，距离2015年10月p2p在线贷款行业实现首个万亿元仅过去了7个月。

从收益率水平来看，5月份网上贷款行业综合收益率为10.96%，环比下降28个基点(1个基点=0.01%)，同比下降358个基点。根据各平台综合收益率的分布，综合收益率在8%-12%之间的平台比例为39.09%。尽管收入同比有所下降，但仍能“胜过”大多数现有理财产品的收入。

但是，应该注意的是，p2p在线贷款投资的风险相对较高。这也要求投资者仔细识别平台。根据网上贷款机构的统计，5月份关闭和有问题的平台数量为86个，较上月的75个有所反弹。

黄金:经历“熊市”后，突然出现一股新的力量可以适当提高投资比例

在全球负利率政策的影响下，黄金作为一种硬通货，一直被市场追逐，其投资需求也在飙升。根据世界黄金协会(World Gold Council)的统计，今年第一季度，全球黄金需求同比增长21%，黄金交易所交易基金的需求也同比增长14倍。自2016年以来，金价的总体涨幅已超过17%。

今年6月，连续三年“熊市”的黄金市场突然出现，并一个接一个走强。就在刚刚过去的端午节假期，由于国际金价累计上涨3.8%，以广州市场为例，全金首饰平均价格上涨了6元/克，两周内全金价格累计上涨高达27元/克，接近10%。

总的来说，它明显不同于股票和基金市场。在过去的三年里，尽管黄金市场经历了一个艰难的“熊市”，但它显然具有稳定、平稳和定期波动的优势。2013年7月至2016年6月，a股市场波动幅度高达160%。相比之下，在此期间，尽管国际金价(与国内金价基本同步)经历了持续的大幅下跌，但最大波动幅度仅为25.3%。

金融专家指出，随着美联储加息预期的降低，黄金市场明年将有明显的优势，投资者可以适当提高黄金比例，使黄金投资在家庭流动资产中的比重提高到10%~15%。但是，对于高风险的黄金投资产品，如贵金属期货和t+d黄金，不建议盲目跟进，明年再做。市场振荡频率增加后，投资风险必然增加。建议规避风险，及时制止损失。