高净值人群理财全球挑“篮子”

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投资理财经验交流是每年同学聚会的热门话题，陈老师的同学聚会也是如此。陈先生是个低调的人，只有几个熟悉的朋友可以向他请教。然而，在外人看来，这可能是富人的“通病”:保持低调，默默发财。在学生们看来，陈先生绝对是一位投资专家。然而，很少有人知道，年仅50多岁的陈已经实现了财务自由，他的资产遍布全国和海外。

专家和分析师告诉《中国证券报》，在经历了2015年股市的大起大落后，投资者的行为将更加理性；2016年是资产配置的时代，全球资产配置是大势所趋的历史必然。

谈谈“稳定”这个词

在过去的一年里，恐怕股市是一个大多数人不想提及的悲伤的地方。从每日1000股的限制到每日1000股的限制，再到两次福兴的突然死亡，把所有鸡蛋放在一个篮子里并使用杠杆的纸上财富已经消失了。与此同时，悄然启动的房地产市场已经让出售房屋和股票的投资者开始涉足空.当他们忙于筹集资金来追逐上涨时，房价却像猴子一样遥不可及。

“去年我基本上是平仓，在7月和8月，当我发现有什么不对劲的时候，我及时地平仓了。”去年，各种内部消息满天飞，我意识到有些不对劲。因为有所谓的内幕消息，这往往意味着大熊市已经不远了。”老陈基于他20年的股票交易经验，做出了明确的决定。

毫无疑问，在过去，股票市场和房地产市场集中了最能创造财富的神话。根据胡润研究院的最新调查，在中国的高净值人群中，职业房地产投机者和股票投机者占20%。显然，在新常态下，这种过去创造财富的方式不仅不可重复，而且难以复制。因此，在2016年，即使是强大的高净值个人也必须在投资和财务管理方面回归“稳定”这个词。诺亚财富(noah wealth)发布的最新《2016年高端财富白皮书》显示，近40%的高净值个人计划增加固定收入产品的比重，另有40%的高净值个人计划维持目前的比重，只有20%的人计划降低比重。

资深投资者指出，目前，中国经济面临下行压力，通胀水平较低，结构转型取得初步成效，但面临诸多困难。预计央行将在2016年继续通过降息和RRR降息来刺激信贷和确保增长。如果央行进一步降低RRR利率，降低利率，传统银行储蓄渠道的吸引力将进一步减弱。此外，股市的未来并不明朗，2016年整个理财市场将主要是多渠道配置和稳健投资。

值得注意的是，长期被忽视的房地产投资可能会重返富人的“篮子”。在传统的中国投资者眼里，房地产投资还是有房子的。许多高净值人士告诉《中国证券报》(china securities journal)，房地产市场逐渐复苏，政策放松，这使得他们计划投资房地产。事实上，在股市飙升之前，北京和深圳等一线城市的房地产已经回归“老陈”的资产组合。

投资保护和全球视角

除了国内的房地产投资，眼中的"老陈"也向海外房地产市场投降了。老陈说:“这两个儿子在新西兰和美国学习，所以我打算在过去的两年里在那里分配一些房产。第一，孩子上学方便；第二，作为海外投资的一部分。”

根据最近的一项调查，中国富人已经成为国际投资者，超过40%的高净值个人以“海外私募股权投资”为主要配置资产，超过30%的高净值个人以“海外股票和公共基金(也称为共同基金)”为主要配置资产。其中，36%的受访者表示，他们已将5%至20%的资产投资于海外；22%的受访者表示，他们仅将不到5%的资产投资海外；22%的受访者将20%至50%的资产用于配置海外资产；另外5%的人将超过50%的资产投资海外。平均而言，受访高净值个人的海外资产占其总资产的16%。这些数据的对比首先表明，中国的富裕阶层更加重视海外投资，并有意识地扩大了海外资产的比重；其次，这种投资行为是理性的、受约束的。高净值个人通常追求稳定和控制风险，将一半净资产投资海外的投资者比例很小。

此前，信易财富还在2016年发布了《信易财富全球资产配置白皮书》，称富裕阶层的投资额在300万元至1000万元之间。虽然他们仍将银行理财产品、股票市场和信托产品作为主要的资产配置方向，但他们的海外投资需求正在增加，越来越多的富裕阶层通过qdii、港股通等渠道增加海外投资比例。CreditEase首席执行官唐宁认为，如果高净值个人在资产配置方面做得好，90%以上的财富管理问题将得到解决。

网络金融受到青睐

除了房地产投资，过去高净值个人看不到的互联网财务管理方法也逐渐受到青睐。爱钱邦联合创始人赵敬庭表示，在今年股市波动、楼市分化、人民币汇率波动等多种因素的综合作用下，资产基数大、净资产高的人的财富更容易受到这些因素的影响。他们的投资心态和策略正在发生变化，保值意愿越来越强，风险偏好越来越弱，他们更喜欢安全稳定的产品，而不是盲目追求高回报，这与其他投资群体明显不同。

东方汇理董事长孙杨认为，高净值客户通常都是规避风险的。过去，信托和银行理财产品是它们的主要投资品种，互联网金融的兴起为高净值客户提供了资产配置选择。“根据我们的调查和统计，在目前的互联网金融行业环境下，高净值客户倾向于选择国有资产、传统金融、大型上市公司等背景的平台进行投资。目前，东方汇的人均投资额为35万元，100万元以上的投资者占了很大一部分。这从一个侧面证明，高净值客户寻求稳定、寻求安全，而不是贪图简单的高回报。”

“通过整合不同行业的信息资源，互联网金融将能够同时提供不同风险评估水平的金融管理渠道。投资者可以通过一个平台完成相应的资产配置，获得稳定的收益，从而改善和提高生活质量。”铜街首席执行官何军认为，投资者应该降低2016年的盈利预期，寻找更稳定、更透明的投资渠道，把更多的“鸡蛋”放在更安全、更可靠的“篮子”里。

马孜金融银行首席执行官唐建议，高净值个人和普通投资者应根据自身需求选择合适的金融产品。当前，全球经济环境复杂、严峻、不可预测。只有借助专业金融机构，才能准确把握有利的投资方向，采取灵活的资产配置方案，进行风险分散和主动管理，以适度的风险达到预期的回报目标，从而实现股票财富的稳定增长。