【财讯】余额宝个体投资上限调至25万 已有存量不受影响

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关于余额宝限额的消息证明，从5月27日凌晨0点开始，个人顾客的最高限额从100万下降到了25万。 到目前为止市场谣言是下调到50万元。 天弘基金表示，余额宝客户超过3亿，以小额资产管理为主，远低于25万元。 这次，限额调整对大部分客户影响不大。 自余额宝于2005年上市以来，其管理者蚂蚁金服控股企业天弘基金规模迅速上升，成为最初规模超过万亿的公募基金。 但是，专家认为，平均各顾客的金额不大，但超过25万元的顾客分布情况不明确，因此其影响现在很难定义。 专家说，余额宝的风险“太大”。 天弘基金表示，这次下调额是自主调整，与监督管理无关。 另外，蚂蚁金服说，打算开放货币代理销售渠道。 垄断阿里多宝货币基金销售渠道的余额宝将面临其余基金企业货币基金的竞争。

影响大部分客户不受调整的影响

据悉，最早5月中旬，外国媒体将援引知情同意书，余额宝的最高限额将从100万元下调到50万元。 对于这个消息，天弘基金当时选择不予置评。

天弘基金在5月26日的公告中宣布，从5月27日凌晨0点开始，将个人持有的余额宝最高金额调整为25万元。 另外，表示余额宝的现有库存、转出等其他服务功能不受影响。

天弘基金表示，这次调整是为了使余额宝适合个人作为小额现金管理工具的定位，这种调整对大部分顾客没有任何影响。 天弘基金表示:“至今为止放置在余额宝内的资金超过25万的顾客，在这次调整后也不需要取出，可以继续享受收益。”

在对新京报记者的回答中，天弘基金强调这次金额的调整是企业的“自主调整行为”。 天弘基金表示，目前余额宝小额客户较多，25万元数额已经能满足大部分余额宝客户日常生活的支付需要和现金管理需要。

天弘基金没有回答25万元到100万元的个人投资者占有情况，但据说到年末持有人有3.24亿人，个人投资者有99.72%，人均持有2489元。 “因此，大多数小额客户不受限额调整的影响。 ”。

好买基金研究中心主任曾令华认为，对余额宝的影响还不清楚。 因为我不知道25万以上的个体所占的比例是多少。 "平均影响不大，但平均看不到分布的影响. "

曾令华说:“如果没有影响，最好不要出去。”

分解余额宝“太大了吗？

3年前，监管层暗示了兑换“宝宝”的风险。

年，央行在一份报告中表示，“宝宝”有兑换存款的风险，多层次的系统风险防范和救助机制还必须完善，在极端的市场状况下可能会发生大量回购，对金融市场和其他金融机构形成冲击

年7月，上海市人民政府参事、建设银行上海分行前副总裁赵于梓在一个讲座中宣布，如果余额宝投资者突破1亿人，发生市场变动和政策变化，将面临极大的流动性风险和兑换风险。

但是，在风险警告中，余额宝规模一下子上升，从年6月末的5741.6亿元增加到年1季度末的1.14兆元，增加了一倍。 到今年第一季度末，整个公募基金规模为9.21万亿美元，余额宝一个基金占12%。

曾令华认为，余额宝的规模确实太大了，“太大了，平时看起来不是风险，可能会产生很大的影响”。

到目前为止也有余额宝被分割的传闻。 “我承认限制最大规模。 但是，不一定需要分割。 ”曾令华说。 对此，天弘基金表示不真实。

曾令华说，余额宝将散户的钱存入银行，与银行谈价格，采取大顾客的价格，“流动性风险其实是银行交易对方的风险”。 曾令华说如果拿10万元，银行可能没事，但如果不一次重复1000亿日元，对银行来说是很大的考验。

天弘基金对此表示:“即使是像双十一销售节的购物狂欢节那样的购买回购高峰，余额宝也维持着良好的流动性。” 余额宝的顾客主要是个人顾客，余额宝和顾客的生活场景密切相关，具有明显的大数据特征。

天弘基金应用大数据和客户层次描述等技术建立了余额宝购并预测模型，管理余额宝流动性风险，实现了覆盖t+0、t+1、t+30的预测，提高了天弘基金对回购的应对能力。

措施蚂蚁金服开放基金的代理销售渠道

在余额宝降低最高限额的基础上，市场上也出现了蚂蚁金服开放货币基金销售渠道的传闻。

5月27日，蚂蚁金服比较是否打算销售其他企业的货币基金，蚂蚁金服对新京报记者说:“向货币基金开放代理销售渠道确实正在酝酿中，在适当的时机向大家传达信息。”

蚂蚁金服说:“这次货币基金的开放是蚂蚁的集宝开放代理途径提供给越来越多的货币基金。 不是在余额宝增加其他货币基金组织。 现在与蚂蚁聚宝合作的基金企业超过100家，天弘基金和其他基金企业一样是蚂蚁聚宝的合作伙伴之一。 除余额宝产品外，天弘基金和其他基金企业是同样的合作待遇。 ”。

现在除了余额宝产品，投资者不能在蚂蚁聚宝平台上购买其他货币基金。 余额宝独占享受蚂蚁聚宝盆的渠道资源，从蚂蚁金服的表现来看，未来的货币基金将在蚂蚁聚宝盆销售，上述情况将被打破。

根据资料，由于余额宝的成功，天弘基金从《无名经传》迅速成长为领域领袖，天弘基金的管理资产净额从年末的5898亿元达到年末的6739亿元，年末达到8450亿元，连续3年名列领域首位。

据一家基金企业的内部相关人士透露，企业确实接触过蚂蚁的金服，但由于余额宝的存在，短期内货币基金无法在蚂蚁的集宝上销售。

蚂蚁金服拥有天弘基金股份的51%，是天弘基金的法人代表兼理事长井贤栋，也是蚂蚁金服的理事兼社长。

■焦点

超过限额的钱怎么去理财？

王先生在余额宝存了100万元，按照5月27日7天的年化收益率4.051%计算，假设余额宝存在1年，收益率为4.05万元。

5月27日余额宝个体额降至25万元后，王先生可继续使25万元存在于余额宝，按前述年化利润计算，可得到1.01万元。

如果超过其他75万元存入银行，按现在一年定期存款1.5%的利率计算，年利息为1.125万元，合计利润约2.14万元，利润减少1.9万元。

为了减少损失，客户王先生可以选择其他理财方法吗？

选择1

购买其他货币基金组织

据好买基金网统计，截至5月27日，余额宝在601只货币基金中，7日年化收益排名第169位。 今年以来，货币基金组织的平均收益率为1.4%，略低于余额宝的1.49%。

据好买基金网统计，截至5月26日，货币基金中最好的7天化收益率达到7%，多数达到5%，表现差也接近3%。

货币基金具有风险低、流动性强的优点。 货币基金组织不保证本金的安全，但现实中几乎不会发生本金的损失。 另外，流动性强，赎回通常2、3天就能收到资金。 收益率通常高于同步银行存款利率通常货币基金在购买和回购时免除手续费。

选择2

购买银行资产管理产品

除了货币基金组织，还有低风险的资产管理方法、银行资产管理。 根据金融360监测的数据，5月20日至5月26日银行理财产品的平均预期年收益率为4.29%，比上周上升0.04个百分点，创今年最高记录。 收益率超过5%的有122种，4%到5%之间的理财产品也达到1462种，可选产品很多。

由于银行间市场的资金比较紧张，在资金流动性不足的情况下，银行理财产品的收益率上升，也是投资的选择。

根据解体，随着货币持续紧张的迅速发展，预计今后一段时间内银行资产管理和货币基金将呈上升趋势，投资者可以关注相关产品。

(记者朱星王全浩)