P2P平台没钱竟拿皮衣兑付 以物抵债到底真相何在

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日前，有网友爆料称，北京p2p平台一投一赢宣布，如果投资者急于还款，可以选择皮草(服装)作为还款方式，并根据不同皮草(服装)进行折扣，以抵消还款资金。

“xx皮革厂倒闭了，我们没办法，拿着钱包要工资。原价是300多，200多，100多个钱包，全部20个，全部20个！”这部《神曲》讲述的故事实际上是在p2p行业上演的。

一拖一英拿毛皮来还债，这叫“卖本地货”

日前，有网友爆料称，北京p2p平台一投一赢宣布，如果投资者急于还款，可以选择皮草(服装)作为还款方式，并根据不同皮草(服装)进行折扣，以抵消还款资金。该平台还发布了一张准备还债的毛皮样本地图，并标明了相应的价格。当面对一件标价1000元的皮衣时，一些投资者说“他们就是感觉好”，“这里的商品需要1000元”，还有一些投资者指出“皮衣一文不值”。

据公开信息，2014年11月推出了一投一赢，原名5+2投资平台，隶属于吴家尔网络科技(北京)有限公司，注册资金3000万元。荣360财务管理集团谈及此事，在2016年7月初发现一投一赢支付有困难。7月6日，该平台在公告中解释说，这是由于第三方支付的升级。8月4日，该公司发布了另一份公告，称该平台“部分目标逾期未还”。荣360打电话给第三方支付平台环迅，对方客服称该平台确实在7月份进行了升级，但升级已于8月15日完成。截至发稿时，该平台的赎回问题尚未解决。

据投资者称，自7月20日以来，该平台已停止还款。在8月4日的公告中，该公司表示已做好离线赚钱的准备，并承诺在8月20日在客户群中还款，但在8月20日，该公司表示将在9月5日还款。荣360看到集团发布的逾期还款公告显示，平台表示已经完成资金动员，准备付款，但由于大量线下投资客户的投诉，公司及其关联企业的资金账户被冻结。一方面，一再拖延的欠费，线下客户的声明，可能表明一投一赢建立了线下财务管理终端，这显然是不符合规定的。

据了解，一投一赢被投资者称为一个“高回报”的平台，它往往通过派发更厚的羊毛来吸引投资者。当该平台首次推出时，它公布了在5.1万年内投资13%的出价，也就是说，发送iphone6。当时中国银行最便宜的也要5000多块，然后是“(投资)10000”回到1300，达到投资门槛后还有各种奖品，最高的是“价值12488元的macbook air”。

在过去的两年里，在线贷款行业的回报率一直在下降。现在，平均回报率只有10%，适合投资和盈利的目标回报率很容易达到15%。再加上羊毛福利高，实际回报率更高，投资风险不容忽视。

精彩的救赎早已上演，债务令人眼花缭乱

对p2p的投资原本是为了赚取更多的收入，但最终被告知只能以实物支付，这显然背离了投资者的预期。于是，以物抵债的奇妙现象在p2p行业多次发生。

今年6月1日，由于赎回困难，安徽p2p平台汇融通通过公告向投资者提供了两套赎回计划。一个是分期支付70%的投资金额，另30%使用其母公司龙树酒业的饮料。赎回或股权赎回。第二，直接选择饮料或支付母公司的股权。

6月6日，平台再次发布公告，变更赎回计划，称由于投资者举报平台法定代表人被拘留，之前的赎回承诺无法兑现，所以首先决定用其母公司龙树酒业的酒水进行赎回，这意味着70%的本金赎回不再存在，所有投资资金都用酒水进行赎回。

6月15日，警方宣布，许荣桐以高利率为诱饵，通过p2p非法集资。随后，主要嫌疑人因涉嫌非法吸收公共存款而被警方刑事拘留。

6月12日，瑞银贷款发布了一份关于业务调整的详细公告。关于投资基金的赎回，平台表示，投资者可以选择以资产转移的形式，与云海平台旗下的黄花梨树进行现金交易。届时，公司可以按年化收入的15%回购转换后的海皇资产，客户也可以选择继续持有增值。

值得一提的是，瑞银贷款给出的一年生海黄树的赎回价格为3000元，折合为每棵树2500元。然而，黄华丽树投资需要更多的专业知识，因此普通p2p投资者很难知道其具体的估值。

快速贷款成立于2012年，今年遇到了提款困难的问题。4月27日，平台提出投资者认购“恒富卫汇景好苑”商品房以抵消债权，并认购48套商品房供投资者认购。5月18日，平台宣布将使用其质押品(葡萄酒)来抵消平台投资者的投资资金，置换价值将按每箱或每坛的市场参考价进行转换，邮费投资者自行承担。5月31日，运通贷款提出以投资者债权替代“百色店”，9家店折合人民币950万元冲抵投资者债务本息。

上海旭日资产和齐欣资产也在用房子还债，而鹏华资产用珊瑚还债更是别出心裁。要说始作俑者可能还是2013年从乐在线借的450万公斤大蒜，当时平台有问题，老板很有信心地说用大蒜变现不成问题。然而，2015年，检察院在该平台上逮捕了两名涉嫌非法吸收公众存款的嫌疑人。

为什么平台经常以实物偿还债务？

P2p平台已经多次出现来补偿实物投资基金。该平台可能没有办法或延迟策略，但投资者通常不会购买。以物抵债在现实中已经存在了很长一段时间，但通常是票据、存单、保单、质押等标准化金融资产，或者是房屋、汽车等量化资产，而葡萄酒、皮革、珊瑚等非标准化资产作为补偿对象容易引发纠纷。

至于对冲实物投资基金的现象，业内一些人士指出，企业借p2p平台去炒股很重要。荣360财务分析师指出，去库存化有两种情况。首先，借款公司将产品抵押给平台以筹集资金，但事实上它从未打算偿还贷款。不管怎样，它已经被抵押了。如果过期，将被出售，即清除库存；另一个是p2p平台的母公司或关联公司是一个实业公司，它打开p2p平台进行盘点，到期后向投资者支付公司的产品。第一种情况下，实体债务偿还可以说是平台的无奈之举，但也是平台在风险控制和资产处置方面的不足；在第二种情况下，平台的性质已经改变。它不再是一个合规的信息中介平台，存在监管风险和法律风险。

谈到赎回，这里需要强调的是，p2p的本质属性是信息中介，在平台运行过程中不应触及资本。贷款人投资标的物后，到期将获得本金和利息收入，借款人将支付款项。如果平台的资金链断裂，它需要小心。如果不是由于逾期目标造成的，可能是平台已经触及了投资资金，或者是运营费用太高，以后无法承担，比如高回报贴现利息到期不能兑现，那么平台可能要采取实物清偿的方式。

以实物偿还债务是该平台给出的解决方案，但对投资者来说，这只能是一个止损。如何将投资损失降至最低还需要平台和投资者之间的相互协商。对于许多投资者来说，平台单方面决定冲抵和冲抵值是不可接受的。

荣360金融分析师指出，在目前的监管形势下，没有更多的要求，这一块，并在法律上讲，实践中支付的债务实物是允许的。投资者应在投资前对平台进行全面检查，包括平台的风险控制和资产处置能力，投资合同是否表明其能够以实物形式偿还债务。投资后以实物偿还债务，如有赎回争议，投资者可与平台协商或收集证据后与监管部门沟通。