资产荒蔓延 互金平台铤而走险造“假标”

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在经历了热增长之后，p2p网络借贷终于停止了“疯狂运行”。根据网上贷款机构发布的最新数据，今年上半年，p2p网上贷款平台数量呈下降趋势，正常运营平台数量在半年内减少了246个。

除监管因素外，今年资产短缺加剧可能是导致许多平台“死亡”的因素。许多专家和分析师预计，正常操作平台的数量在今年下半年仍将进一步下降。在这种背景下，为了吸引客户，许多网上贷款平台显示出其神奇的力量，除了各种补贴，提高利率，以吸引客户，甚至冒险创造“假投标”。

资产短缺背后的“假标准”

事实上，高质量资产的短缺已经出现在金融的每个分支。在互联网金融领域，随着网上借贷平台的日益增多，有限资产已经成为每个平台的“生命之门”。如果没有足够的高质量投资项目支持，就很难发展新的投资者市场和维持现有的投资关系。

《中国证券报》记者在采访中发现，“虚假竞价”在p2p网络借贷行业并不新鲜。然而，今年的特殊情况是，一些大型平台不得不承担风险。

据p2p业内人士称，“在优质资产日益短缺的背景下，一些平台只能承担风险，包括一些大中型平台。”然而，标准平台仍然是好的，最多，它只会把投资者的钱放到像货币基金这样的地方，然后剩下的差价将从他们自己的口袋里支付。如果你遇到那些非标准平台，你会直接创建一个“假标准”。这不是逾期或损失的问题，跑步是最可怕的。"

根据网上借贷机构发布的2016年上半年p2p网上借贷行业最新报告，2016年上半年，有515个平台被关闭并出现问题，包括247个良性退出(关闭和转型)和268个恶性退出(逃跑、提现困难和经济调查干预)。其中，有几个问题平台上有“假标记”。

据业内人士称，在平台上发布虚假目标的目的主要是为了扩大人气、自我整合和欺诈。夸大受欢迎程度主要是一种营销方法。为了保持或提高平台的知名度，一些平台在缺乏高质量投资项目的情况下设置虚假投标，以避免平台资金的大量流失。由于没有真正的高质量投资项目，平台方将承受付息的压力。平台的自筹资金大多用于给自己的行业输血或偿还债务等。该平台利用虚假目标将资金私下挪用到其他地方，例如，平台所有者被用来偿还债务或投资股市等高风险领域。两者都与平台相关。一旦平台资金出现问题，就会出现逾期亏损甚至全损，风险很大。欺诈可分为两类:纯欺诈和庞氏骗局。纯粹的欺诈平台使用假投标来圈钱，这通常伴随着高利率的诱惑。当资金汇到资金池账户时，他们会卷起钱跑掉。例如，一些新建的平台在开放后不到一个月就跑掉了。简单地说，庞氏骗局就是通过建立一个虚假的标准来借新还旧。由于缺乏风险控制或坏账率高，平台只能以借新还旧的形式生存。为了借入大量新的资金，往往采用虚构借款对象的方式，其危害在于资金链的断裂。

在专家和p2p网络借贷行业看来，无论是何种形式的“假投标”，都将对该行业的持续健康发展造成致命的影响。交通银行首席经济学家连平(601328，BUY)直言不讳地表示:“在这样一个行业，在当前糟糕的宏观经济形势下，存在大量操作风险是可以理解的。他们的经营能力通常很弱，融资能力也很差，所以他们遇到压力就会逃跑。但是现在的问题是道德风险占了太多的问题，这应该引起我们的深思。在存在大量道德风险的情况下，这一行业的人很难有规律地开展业务，因为这一行业的自律实际上很难实现。”

许多p2p在线借贷平台高管直言不讳地表示，高质量资产短缺背后的“假标准”问题必须尽快消除，否则对行业的影响将是灾难性的。

等待达摩克利斯之剑

根据网上贷款家的最新数据，截至2016年6月底，p2p网上贷款行业累计营业额达到22075.06亿元，上半年累计营业额为8422.85亿元。根据目前的增长趋势，2016年网上贷款行业的营业额可能会超过2万亿元。2016年下半年，网上贷款行业很可能迎来第三万亿元。如何消除“假标准”等行业的毒瘤已经成为业界的期待。在专家和p2p网络借贷行业看来，完善的监管规则，尤其是完整的信息披露制度，是“达摩克利斯之剑”。

艾前进首席执行官约翰·杨(John young)认为，从信息披露的角度来看，一方面，互联网金融平台被迫记录产品并向各级监管部门和行业协会发送信息，进行完全事前披露，并制定虚假信息的惩戒制度，从而压缩企业。假空房间；另一方面，要建立统一、详细、面向公众的全行业资产信息披露制度和标准，要求互联网金融平台在保证借款人隐私的前提下，严格披露债权资产信息。同时，完善虚假信息报告制度，动员全市场监督平台的虚假标准。通过资金存管层面，银行可以在互联网金融平台上监控每笔贷款资金的流向，从而保证贷款对象的真实存在。资金存管可以大大提高假冒平台资产的成本，最大限度地限制假冒虚假目标的行为。“但目前，互联网金融平台上的资金存放和管理进展缓慢，为平台打造目标留下了机会。这就要求相关部门和协会共同推进银行与互联网金融平台的存管合作，尽快实施对借入资金的监管。”

连平还指出，“对于平台内部的规章制度建设，监管部门应该提出一系列的规章制度，尤其是在风险控制方面，应该有明确的规定。监管部门应形成对平台的正常检查、监督和后评价。必须完善监管体制、方法和途径，做好行业管理。这个行业的管理将有一个很好的发展前景。”据悉，监管部门高度警惕p2p平台等新领域的非法集资，p2p点对点借贷、众筹等案件高发、新风险的领域将成为监管和防范的重点。

资产开发是下一个战场

专家认为，除了打击虚假目标，平台乃至整个行业都应该积极改造和挖掘更多优质资产。在接受《中国证券报》记者采访时，人们发现个人消费、个人贷款抵押、供应链金融等领域已经成为最热门的新资产“窗口”。

人人网创始人兼首席执行官徐建文直言不讳地表示，以前，该行业过于关注网上扩张基金，而忽视了线下借贷资产，在资产建设方面的投资太少。急功近利的平台在经过一个发展阶段后，将不可避免地面临资产短缺的困境。

徐建文认为，资产开发将成为互联网金融领域的下一个“战场”。资产建设，尤其是个人住房抵押贷款的资产方建设，需要付出艰苦的努力，没有捷径可走。对于未来，他表示:“个人抵押贷款业务是一种非常优质的资产类型，具有产权清晰、流动性强、市场规模大的特点，是目前p2p资产的一种有利选择。”他透露，“通过对门店和总部的双重审计，辅以sop标准化流程等管理方法，将人人聚敛财富的汽车贷款业务控制在0.9%以下。”

网通财务管理首席执行官盛佳也表示，网通财务管理一直在积极探索优质资产，包括“1+n”供应链金融、中小企业工商金融贷款、中小分散消费金融。一方面，它满足了优质企业和消费者的资金需求，另一方面，它也为投资用户提供了优质资产。“例如，在生产、金融和贷款方面，我们采用‘1+N’供应链金融模式，不断在行业或地区发掘高质量、有影响力的核心企业。这些企业成立多年，信誉良好，信誉良好，业绩持续稳定增长，并与它们建立了资本层面的战略合作，为以核心企业为核心的上下游中小企业提供融资服务。该模型能有效降低资产风险。由于核心企业掌握着产业链中小企业的真实交易数据，这些数据反映了产业链上下游企业的真实业务信息，如采购数量、仓储、支付、信用等。这不仅是产业链中企业风险评估的依据，也是对产业链中企业还款意愿的约束和监督，从而最大限度地降低资产风险。”

此外，央行货币政策委员会委员、北京大学国家发展研究院副院长黄表示，互联网金融平台除了要拓展资产，还要学会管理资产，通过大数据分析真正有效地判断风险，做好风险定价工作。“但这个要求相对较高:首先，你必须有数据。其次，你必须能够分析。如果使用的数据来源相同或相似的分析，未来的竞争压力将会很大，因为每个人都可以做到这一点，最后这取决于谁获得的数据更多，谁的分析能力强。”