为什么P2P平台会资金链断裂？搞清楚才不容易被套

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几天前，著名的p2p平台思达投资(Sida Investment)突然宣布清算，这在业内引起了一场流血事件。由于平台的困难，资金链被打破，一场多方收购战上演。与之前主要在路上运行的p2p问题平台不同，由于资金链断裂，许多平台今年都出现了问题。那么，为什么p2p平台会打破资金链呢？融化360边肖有五个主要原因。

受网上贷款环境的影响，

从去年底网上贷款监管意见稿的发布到中央政府对地方政府监管策略的收紧，p2p平台经受住了艰难的转型和成千上万个p2p平台的同质化竞争。没有强大支持者的p2p平台很难运作。此外，由于网上贷款行业的风险更为明显，回报率不断下降，许多高质量的借款人和贷款人又一次回到了传统金融领域，这使得平台运营困难，客户获取成本高昂。

上述瑞达投资曾在公告中表示:“由于受到网上贷款行业的影响，瑞达投资平台最近迟迟未能完成竞标，资金链也受到了一定程度的影响。”

逾期贷款目标

说白了，如果借款人向p2p平台借钱而没有还钱，有时平台会有风险保护措施，可以启动风险准备金，或者担保人出面。但是，如果平台出现大规模逾期，风险基金无法弥补逾期金额，可以预见资金链的断裂。

目前，传统金融业贷款，利率下降。许多高质量的借款人有更多的借款渠道。因此，一些p2p平台上的借款人天生资质差，违约率高，逾期风险高。

严重拆标

本来，p2p平台上的目标不应该被拆除，监管也不允许。然而，一些平台会采取分拆目标的方法，以迎合投资者或提高交易量，这也将增加风险。

一般来说，拆标分为长标拆标、短标拆标和大标拆标，小标拆标主要是指前者。例如，如果贷款目标的期限为12个月，分为两个半年，则第二个目标将在第一个目标即将到期时打开，第二个目标筹集的资金将用于支付第一个目标到期的本金和利息。如果第二次投标筹集的资金不及时(全标慢)，第一次投标的本金和利息将不能及时偿还，即资金链将会断裂。

此外，类似于上述情况，还有另一种方法称为启动时间不匹配。一般来说，为了保证资金能够筹集到位，3月份借入的资金本来是需要的，是从1月份开始筹集的。但是，如果在1月份发出投标，投标将很快完成，借款人要到3月份才能使用这笔钱，因此中间会有两个月的空期，资金可能会被挪用。

平台已经运行

金融业一直害怕挤兑，网上贷款行业也不例外。由于某些特定因素或大环境，一些平台容易运行。如果平台本身薄弱且活跃，一旦运行，资金链将很容易断裂。

如果有一个问题平台对行业有很大影响，很容易引起其他平台投资者的恐慌。例如，2016年6月20日，天津的p2p平台《天津财富》发布了提现公告，称由于湖南大规模p2p平台的冲击，以及6月18日至6月19日汇福宝突然停止提现，天津财富本地大投资者极度恐慌，进行了大量的提现。6月17日，Tim Jin Wealth出资充值200多万元，但截至6月19日9: 00，Tim Jin Wealth的汇款账户仍为空.募集

此外，荣360想单独谈谈羊毛党的运行，因为最近有很多这样的情况，如勤连财富，好头，八街包等。事实上，荣360认为p2p平台与毛党在利益上存在天然的对立，但有些平台为了激活用户、吸引人气，不得不给毛党一些好处，尤其是一些小平台和新平台。羊毛到期后，羊毛党将收回其资金，这些平台将很容易破坏甚至瓦解资本链。

高利率+自我膨胀

虽然p2p的属性是信息中介，但由于门槛低、监管不到位，很多公司在p2p的旗帜下自我吸收。平台的自我整合将首先与基金池相关联，这有其自身的风险。通过平台筹集资金后，资金将投资于上下游行业、关联公司或融资相关项目。一般来说，这种情况涉及的金额相对较大。一旦还款无效，资金链将立即断裂。在这种情况下，平台提供的利息越高，风险就越大。

还有一种更极端的形式，即包括庞氏骗局在内的筹资欺诈，这种欺诈通过以高利率滚雪球般吸引资本，一旦继任者失败，资本链就会断裂。

投资者能做些什么来避免踩雷？

上面提到的最常见的原因是告诉投资者有针对性地选择一个可靠的p2p平台。网上贷款的环境无法改变，但投资者仍应该对平台是否具备拆标和自我整合有一个基本的判断。简而言之，如果平台发出两次投标，前者的还款期与后者的开标期短时间重叠，且两个目标的借款人、借款资金、借款目的等基本信息相同，应该会更加明显。取消投标；如果是自筹资金，可以看借款人或借款目的。这些都与平台或平台母公司和平台法人有关，是自负盈亏的。当然，投资者不仅要关注利润，还要慎重考虑投资高利率和羊毛，避免一些超厚羊毛和纯羊毛的平台。

另外，选择背景强、规模大的平台更安全。毕竟，平台力量是存在的，资金链断裂的可能性更小，即使出现问题，补救的能力也更强。